建信基金张军红：资管机构为客户提供动态的资产配置方案

　　“互联网平台的分发模式给资产管理机构提出了一个很大的挑战。如何提升自身的投资管理能力、资产配置能力以及专业服务能力等是资管机构要思考的。”2019年7月16日,建信基金管理有限责任公司总裁张军红在由京东数字科技与《中国经营报》联合主办的“金融科技下半场——第一届资管科技行业高峰论坛”上表示。

　　据了解,货币基金在公募基金中占有较高比例,不过近年来,其收益率持续走低。

　　张军红表示,货币基金目前的整体市场规模印证了其依然有非常广阔的市场需求。货币基金是一个非常好的现金管理工具,既能满足客户对资产的流动性需求,又能满足一定的收益需求;既能满足个人客户理财需求,也能满足机构客户需求。

　　“货币基金发展至今有它的合理性,在某些阶段也出现了一些问题,监管对此非常关注并出台了相应的监管政策。”张军红认为这也是非常有必要的。

　　那么,如何使货币基金健康稳定持续地发展,并能够为客户提供越来越好的持基体验。张军红认为,基金公司要从四个方面努力。

　　第一,要严格执行监管部门对货币市场基金的各项指标要求,达到风险准备金余额覆盖的要求,确保基金组合资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡,确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待。

　　第二,货币市场基金应该回归现金管理本源,一定要做好流动性管理和投资收益平衡,这需要很强的专业投资能力和精细化管理水平,并不是说货币市场基金是简单的产品就没有技术含量。

　　第三,提升自身的风险识别和风险管理能力。在资产管理行业逐渐打破刚兑的趋势下,信用违约事件可能会成为常态,这符合市场的运行规律,但这也给资产管理行业提出了一个严峻的挑战,即必须提升自身的投资管理能力,提升风险识别和风险管理能力。在这方面,建信基金多年来已经积累了比较好的经验,未来还将加大金融科技在风险管理上的运用,进一步提高风险管理的水平。

　　第四,在遵循现金管理本源的基础上,发挥货币基金的增值服务能力,这不能仅仅依靠资产管理机构,还需要跟京东数科这样的专业平台,与消费、电子商务等各个领域的优秀机构进行合作,使产品和增值服务紧密结合起来,使这类产品的优势得到更好体现。

　　如今,在互联网的推动下,第三方代销及引流模式盛行。

　　张军红表示,互联网平台的分发模式给资产管理机构提出了一个很大的挑战。不同公司的产品和服务被放在同一个货架上,客户很容易看到不同产品之间的差异。这对机构的压力很大,一是产品首发能不能发出去,二是产品发出去后能否用持续优异的业绩留住客户。

　　张军红认为,基金公司最需要思考的是如何提升自身的投资管理能力、资产配置能力以及专业服务能力等。而要解决这些问题,需要研究一些行之有效的措施。无论在产品设计层面还是投资研究层面,都要运用金融科技的力量,运用大数据的资源优势,辅助专业人员做出更加高效、更加准确、更加及时的投资决策。

　　张军红指出,很多上市公司和发债企业都是银行端的信贷客户,这些看似正常无奇的大数据,实际对于辅助基金公司投资决策及风险的预判都非常有用。“如何运用金融科技手段,把这些大数据收集上来,加工整理分析,再引用到投资方面,提升我们的业绩,需要我们的不断努力。”张军红表示。

　　张军红进一步指出,金融科技也促成了资管机构服务方式的转变。从资产配置的角度讲,资管机构需要从过去单纯的产品销售模式转变成满足投资者场景化的长期资产配置需求的模式,要给客户提供多种触达客户全生命周期的资产配置服务,而不是单一的产品,通过对客户的“服务和陪伴”来构建产品的服务链。其中的关键依然是运用金融科技的理念和方法,根据不同客户的需求制订差异化的资产配置方案。所谓的差异化资产配置方案需要“千人千面”、专属化、智能化、全天候。

　　张军红强调,资管机构为客户提供的资产配置方案是动态的,是跟踪客户全生命周期的,包括对子女教育的需求、养老的需求等。