狂奔中的携程，离BAT还有多远？

腾讯科技 范晓东 8月15日报道

受Priceline入股消息影响,携程最近一周股价上涨10%,市值已达到90亿美元,但要想成为独立于百度、腾讯和阿里巴巴等千亿美元级别公司外的“互联网第四极”,这家重新焕发出光彩的老牌在线旅游公司前景可能并不容乐观。

背靠用户旅游消费逐渐向线上迁移的大趋势,国内在线旅游市场令人看到广阔发展空间,而作为这个行业多年的领先者,携程甚至在内部提出“BATX”的概念。

“如果X是未知数的意思,那我想我们有信心,未来填进这个位置的,最可能的是携程。现在全球第四大互联网公司便是旅游网站Priceline。”携程CEO梁建章在接受一家上海媒体采访时表示,如果携程仅做中国市场,保持公司现在的增长速度和市场份额,5年后做到300亿美元市值没问题。

Priceline目前市值高达670亿美元,8月7日,这家全球最大的在线旅游公司宣布向携程投资5亿美元,并通过协议有望最多持有携程10%股权。

有分析人士指出,随着Priceline入股携程,携程有望快速站上100亿美元的体量,暂时摆脱站队BAT的阴影,在旅游市场建立自己的独立生态体系。

但作为携程在国内的主要竞争对手,艺龙CEO崔广福(微博)泼了冷水,他表示,携程和Priceline的资本合作并不会对中国的酒店市场竞争格局带来实质改变,携程使用Priceline的酒店库存已有多年,只不过此次双方协议在到期重新续约时,采用了资本层面的合作。

蚂蜂窝CEO陈罡接受腾讯科技采访时,对Priceline和携程的合作前景也不是很看好,他认为,Priceline不可能在中国放弃旗下的Booking和Agoda独立品牌,而Booking和携程完全是两种模式,前者是现场到付,后者是预付,二者水火不容,长远来看较难实现资源上的互补和整合。

大公司的创新桎梏

自去年梁建章正式回归以来,携程的一系列动作堪称完美,在移动端的投入、在细分市场的各种持续投资、以及对面对竞争对手展现出的强势姿态,让资本市场对携程的未来充满信心。

“如果梁建章回来更早,或许我们不会选择出来创业。”微驴儿联合创始人盛迪接受腾讯科技采访时笑称。2012年,盛迪与何立宁、许子菲均离开携程创业,他们在携程工作时间都超过5年,何立宁曾是携程国际机票搜索引擎产品的负责人。

盛迪等人选择创业,源于他们在工作中发现,携程的模式不会主动满足用户找到最廉价出境机票的需求——这需要对原有技术框架和模式做很大调整,而如果让用户都去找最具性价比的机票,这对于携程的利润又会造成较大伤害。

微驴儿则是通过后台系统去航空公司和OTA扒全网数据,进行分析和比较后试图为用户提供最具性价比的出行方案,包括提供目的地周边相关的拼接路线,以及机票酒店的预订和其他增值服务等。举例而言,用户搜索清迈,微驴儿也会提供包括类似清迈+普吉岛、清迈+曼谷等线路中的各种廉价机票组合信息。

在蚂蜂窝CEO陈罡看来,携程、去哪儿等在线旅游公司代表着传统卖方市场模式,比如做酒店业务,肯定给用户推荐利润率最高或者空房量最大的产品,而传统的卖方市场未来几年可能会面临较大挑战,因为用户不再满足于简单标准化产品、简单的机票酒店预订,有了更多个性化的出行需求。

陈罡举例说,蚂蜂窝会给用户提供目的地有关的详细介绍,包括大部分用户的选择喜好、游记推荐等,蚂蜂窝试图把UGC社区分享的图片、文字、游记变成结构化数据,让用户获取信息的效率更高,并通过这些数据帮用户完成更好的消费决策。

换而言之,携程、去哪儿的模式本质上要为商户寻找到目标更多用户,而越来越多出现的创业公司,则是帮用户找到适合自己的商品和服务,因此,尽管携程也在引入攻略社区等产品,但模式的差异和对立或是未来几年制约其成长的重要因素。

此外,相比BAT,携程目前最缺少用户关系沉淀,产品属性决定了用户在移动端打开频次也较低,因此,携程未来能否长期坚持独立发展,也取决于业务延伸情况,即在出行相关的一站式服务上有所建树。

一位投资人士则向腾讯科技表示,携程在当前状况下为了保持行业领先,除了投资并购可能并没有更好的策略和方法,当然,投资并购的协同效应也需要时间来去验证。

该人士还分析认为,如果携程和去哪儿、艺龙最终都未能达成资本层面交易,不排除去哪儿和艺龙通过更紧密合作来遏制携程的发展势头。

休闲旅游市场面临激烈竞争

财报显示,携程最近三个季度的净营收分别为人民币14亿、16亿、17 亿元,其中今年第二季度净营收同比增长38%,环比增长6%,但净利润在市场投入加大等因素影响下同比下滑36%。

携程的收入增长主要来自于酒店和机票预订业务,今年第二季度酒店预订收入7.53 亿同比增长47%,住宿预订量同比增长64%;交通票务收入7.26 亿同比增长39%,票务预订量同比增长83%(值得注意的是,票务预订增长量包括火车票等在内)。

携程酒店预订营收近三年季度环比、同比增速(腾讯科技配图)

中国在线旅游崛起的核心和增长的动力是休闲旅游,携程接下来面临的挑战则在于,尤其是海外自由行,除了酒店和票务,携程急需要在该领域快速抢占市场份额。

中国旅游研究院最近发布的《中国出境旅游发展年度报告2014》显示,2013年中国出境旅游规模达到9819万人次,同比增18.0%;出境旅游消费1287亿美元,同比提升26.8%。预计2014年出境旅游人数将突破1亿,出境旅游花费将达 1400亿美元,中国已成为世界第一大出境旅游客源市场与第一大出境旅游消费国。

这个新兴领域的业绩增长情况,携程目前还没有塑造自己的绝对优势。携程今年第二季度的休闲度假旅游收入为2.05亿人民币,同比增长10%,但受季节性因素等原因环比下降21%,第一季度旅游度假业务营业收入2.59亿,同比增长也为10%。

携程在这些市场面临的竞争,将来自大大小小的细分领域的旅游创业公司、转型中的传统旅行社等等。未来两年,携程显然需要继续加强投资并购来确保自己的领先优势。