扒一扒那些大牌VC/PE的IPO退出案例数

创业公司成功上市,背后资本也赚的盆满钵满。盘点这些年大牌VC的IPO退出案例数,我们可以一窥风投在中国互联网生存面貌。

作为常年混在投资界的界公子,我们和许多创业者一样几乎每天都被那些融资案例所折磨。动不动千万美金的融资时刻在捉弄着我们的神经,那些动辄一掷千金的高大上VC/PE们也一度是界公子崇拜的偶像。

不过,在投资圈浸淫多年后,界公子发现传说中的高大上们的日子也不是那么轻松。当他们在一掷千金时,背后总有一双双尖锐的眼睛在看着他们,那些被称为LP的投资人们可不是白给钱的主儿。能够把投资变成退出回报才是他们要的结果。

这不,IPO暂停让VC/PE去年的光景都不太好,好在今年美国那头儿“春暖花开”,A股也“宽大为怀”,VC/PE的日子总算好过了点。趁着年景好,界公子特意八出了那些大牌VC/PE的IPO退出案例数,来看一看哪家生活奔小康,哪家还没“脱贫”。

数据来源:私募通(截至2014年6月30日)

深创投:创业板成就最大土豪 12年IPO退出64家

乐视网——深创投创业板投资代表项目

作为人民币基金中的“始祖”级机构,深创投的IPO退出个数可谓冠绝群雄。从2002年成立到2014年5月底,深创投共有64家投资项目实现IPO退出,即使是一些美元基金也望其项背。

熟知中国资本市场的人都知道,深创投的成功一方面是投资决策的成功,另一方面也是近水楼台先得月。2005年股改全流通,2009年创业板开启,深创投无疑都是最大受益者。翻开深创投的投资项目,大部分都来自于创业板和中小板。其中创业板中的妖股乐视网、网宿科技都是深创投的代表项目。

另外,身处深圳这个金融重镇,深创投自然获益颇多。在64家退出项目中,仅深圳本地的企业就达到了20家。可以说,在深圳有上市潜力的企业背后都会出现深创投的身影。

IDG:TMT头牌“伯乐” 成就互联网黄金一代

百度——IDG互联网投资代表项目

提起中国互联网投资,就不能没有IDG。与老对手红杉中国相比,IDG中国在IPO退出个数上略胜一筹达到33家。除了IDG早在1992年就进入中国的原因外,对于中国最早一批互联网的挖掘也是其屹立不到的原因之一。

几乎每一次互联网时代变迁都缺少不了IDG的身影,从最早的搜狐、百度到携程、慧聪网,再到当当网、奇虎360。IDG几乎一直以互联网“伯乐”的身份出现。在IDG的退出项目中,可以看到TMT行业占据了大部分,其次还有消费、医疗、教育等。对于美国市场而言,会讲故事是决定他们是否认可一家公司的决定性因素之一,而IDG正是一个善于讲述中国”故事”的”伯乐”。

从最早的熊晓鸽到章苏阳、李丰、林栋梁、周全……IDG的每一代投资人都有成名代表作。如今,IDG已经开始讲目光瞄准了90后,尽管近年来退出案例有所减少,但布局90后可以看作其下的一盘”棋”。谁又能保证这批90后中不会出现第二个李彦宏呢。

红杉:退出季集中爆发 沈南鹏买下“赛道”

聚美优品——红杉电商投资代表项目

红杉在进入中国的最初日子里表现并不十分“惊艳”,但是沈南鹏在2005年之后却悄然完成了对中国互联网甚至是移动互联网的早期布局。这也决定了日后红杉中国IPO退出“井喷”似的爆发。

人民币基金有2009年的创业板“退出季”,美元基金也有2008年金融危机后的中概股“高潮期”。在2009年到2011年时间里,红杉中国通过美国市场退出的IPO项目达到了14家,这占到红杉中国IPO退出数量的50%。其中不乏奇虎360、诺亚财富等代表项目。

中国红杉的投资策略极具“沈南鹏特色”。从对电商行业的布局不难看出,沈南鹏善于买下行业“赛道”,对于整个行业趋势有着清晰的判断。而红杉的投资也以快准闻名。不计一城一地得失,看准的行业和项目立刻下手绝不迟疑。在移动互联网时代,沈南鹏又会买下怎样的“赛道”让我们拭目以待。

达晨创投:本土后起之秀 创业板一战成名

达晨创投创始合伙人刘昼

和“老大哥”深创投相比达晨创投的成立时间并不晚多少,但真正让投资界记住名字的达晨创投还是要归功于创业板的开启。在2009年首批28家创业板公司中,达晨和深创投各自都投资了4家,它也因此一战成名。

即使是现在,达晨创投的退出IPO依然以创业板和中小板为主。爱尔眼科、蓝色光标、同洲电子、网宿科技、拓维信息等都是代表性项目。之前由于受到国内A股IPO暂停的影响,达晨的退出数量一度有所减少。不过伴随着IPO重启,达晨投资的项目依然会是退出中的主力。

达晨尽管经历了一定人员“洗牌”。但主力“铁三角”依然稳固。刘昼、肖冰、邵红霞依然是达晨投资策略中的“铁三角”。如今的达晨已经在创业板和中小板中形成了一定的品牌度,与人民币基金平行的美元基金也已经募集完成。如同之前肖冰所说,在布局完达晨擅长的娱乐文化传媒领域后,本土互联网企业将是达晨下一步投资重心。

君联资本:多点开花 匹克人人网成代表案例

人人网——君联资本TMT投资代表项目

脱胎于联想系的君联资本风格偏稳健,基本每年都会有IPO项目退出。与其它投资机构相比,君联的投资方向更加多元化,从其已经退出的IPO项目中可以一窥端倪。

科大讯飞、高德软件、人人网、匹克……君联的退出项目既有热门的TMT领域,也有传统服装等领域。从君联的投资项目中不难发现,注重消费群体、品牌价值是其核心投资策略。服务业也是君联近几年投资的重心。

在人民币和美元基金相互跨界的时代,联想集团的一些战略思路也延伸到了君联。比如在并购上以及头后管理上,君联的思路有很多类似于联想集团。正如君联资本董事总经理刘泽辉所说:通过这些公司作为切入点来参与产业整合,围绕一些重点领域和某些重点公司一起合作,深度挖掘产业整合的机会成为君联资本投资团队的一种思路。

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