厚积薄发稳步迈进 永泰能源及集团有效推进债务化解工作

　　目前，在永泰集团和永泰能源的积极作为和齐心协力下，永泰能源生产经营稳定、管理团队及员工队伍稳定、经营现金流稳定、金融债务关系稳定，并获得了相关机构的认可。

　　近日，永泰能源发布公告。根据公告内容，2018年8月15日，永泰能源股份有限公司(以下简称“公司”或“永泰能源”)控股股东永泰集团有限公司(以下简称“永泰集团”)与北京能源集团有限责任公司(以下简称“京能集团”)签署《战略重组合作意向协议》(以下简称“合作协议”)。2019年8月14日，公司接获控股股东永泰集团通知，京能集团完成了对永泰集团及其包括永泰能源在内的下属公司的尽调工作，并与永泰集团及永泰金融机构债权人委员会(简称“债委会”)进行了多轮协商。截止本公告日永泰集团与京能集团尚未就可能交易订立具有法律约束力的协议，根据合作协议约定：协议自双方签字、盖章之日起生效，有效期为一年，现合作协议失效。

　　其实，2019年8月1日，永泰能源就已公告了债委会主席团会议一致通过了公司债务重组方案，方案的核心内容是依托永泰能源自身良好稳定的经营性净现金流化解债务风险，按照市场化、法治化原则，通过实施债转股、债权延期、降低企业财务成本等措施帮助企业降杠杆，结合非核心资产处置变现，调整企业资产负债率至合理水平;主席团成员一致同意将永泰能源贷款利率降息至基准利率水平左右。永泰能源是A股民营上市公司中为数不多的经营性净现金流远大于公司净利润的企业，2018年公司实现净利润约1.59亿元，实现经营净现金流约48.39亿元，2019年1季度实现净利润约0.61亿元，实现经营净现金流约11.06亿元，良好稳定的经营净现金流为公司通过自身化解债务风险提供了有力保障。

　　根据公开资料，自去年7月A股最大的民营综合能源上市企业遭遇债务困难以来，永泰能源在债委会及监管部门的统一指导下，通过多种有效方式积极化解债务风险，已经实现了生产经营稳定、管理团队及员工队伍稳定、经营现金流稳定、金融债务关系稳定的局面，为化解债务问题创造了良好的条件。业内人士认为，根据已经债委会主席团会议一致通过的永泰能源债务重组初步方案，永泰能源债务重组方案将加快实施，债务问题将快速化解。

　　永泰能源积极寻求“自救”途径，采取多举措推动资产处置进度。截至8月1日，永泰能源首批238亿元的资产处置项目中，珠海东方金桥一期、二期基金3.5亿元已完成对外转让;华能延安电厂49%股权以4526万元完成出售;江苏吉新电力有限公司60%股权以2880万元完成出售。回笼资金已全部用于偿还公司债务和补充经营所需资金。后续公司将继续强化资产处置力度，推进债务问题化解。

　　政府和金融机构给予了永泰能源多方面的支持。永泰能源下属沙洲电厂获得江苏省张家港市政府3.5亿元资金支持;国开行苏州分行帮助协调债权银行对到期贷款进行展期,并为华兴电力二期建设项目开展融资工作;河南华兴新能源项目获得银行融资支持;周口市政府全力支持华晨电力隆达公司老厂土地处置,对土地性质和规划及时调整,加快推进相关工作;广东省政府正在推动永泰能源石化板块获得当地税收减免政策支持等;山西省政府出台了关于支持民营经济发展的若干意见，包括组建50亿元规模纾困救助基金、新增授信规模等。

　　永泰能源已经逐步完成了向综合能源企业的转型升级，现已发展成以电力、煤炭和石化为“三驾马车”的新型能源企业，总体资产规模已达千亿元。公司三大板块均保持良好的发展速度，未来多项目有望陆续投产，正常的生产经营和稳定的经营性现金流为化解债务风险打下了坚实的基础。

　　煤炭板块方面，受益于焦煤价格的上行以及动力煤价格的下降，公司煤炭和电力业务均存在盈利向好的空间。据悉，永泰能源的煤炭资源储量38.73亿吨，优质焦煤保有储量9.85亿吨，可以确保1000万吨焦煤稳产30年以上。目前公司有三对矿井具备扩产能力，扩产之后预计年产量有望增加，同时公司旗下设计生产能力为600万吨/年的海则滩煤矿建设项目核准手续正在积极办理中，未来建成投产之后，公司煤炭年总产量将进一步大幅提升。

　　石化板块方面，大亚湾项目7月3日已获得惠州市交通运输局同意试运行经营批复意见，预计将于2019年9月初投入试运营。届时，项目将建成1座30万吨级和3座2万吨级油品码头，达产后将形成2000万吨/年码头吞吐能力、1000万吨/年油品动态仓储能力，成为全国大型的民营油品仓储及保税油库之一，具有明显的竞争优势。

　　电力板块方面，永泰能源目前总装机容量达1244万千瓦，主要分布在江苏以及河南地区，其中已投运装机规模达812万千瓦，在建规模装机达432万千瓦，有望在今明两年陆续投产，届时，公司发电量有望得到进一步提升。

　　另外，重组方案实施后，将大幅度降低永泰能源负债规模和资产负债率，大幅度节约公司财务费用。国泰君安证券认为，债务重组方案将使财务费用大幅下降、提升盈利水平、增加经营现金流、进一步加强核心业务运营，据测算，年化财务费用有望减少约11.4亿元，若后续债转股可取得进一步进展，财务费用将进一步下降。

　　国泰君安、东兴证券等机构认为，公司债务重组方案实施后，当前的流动性问题有望得到解决，核心业务的运营将更加稳健，经营现金流将持续增加。

　　业内人士认为，目前永泰能源各方面稳定发展，债务重组初步方案已经过债委会主席团成员一致通过，债委会已与永泰能源主要债权人沟通，债务重组方案整体思路获得大多数已沟通债权人认可，永泰能源债务重组方案将加快实施，债务问题将快速化解。以上重组方案如果实施，将大幅度降低公司负债规模和资产负债率，有效降低杠杆;优化融资结构，增强公司资本实力与防范财务风险的能力;大幅度节约公司财务费用，有效提升业绩，增强发展后劲。

　　永泰集团和永泰能源多措并举厚积薄发,妥善处理债务,体现了实体民营企业的社会责任和担当。相信在永泰集团和永泰能源的共同努力下，公司定能继往开来，再创佳绩。