诺亚财富浅谈：中美两国财富管理行业的区别

　　说起美国大家第一时间想到自由女神像,还是白宫?这都不重要,重要的是美国作为世界第一大经济实体,其财富管理行业的发展一直引领着世界潮流,而中国财富管理行业虽然已经有十余年的历史,但仍处于初级阶段,和美国相比更是小巫见大巫了,按理说中国作为世界人口大国,经济还是很很强,为什么中国财富管理行业和美国会相差那么多,而中国财富管理行业和美国财富管理行业到底有什么区别呢?今天就有诺亚财富来为大家解答一下这个问题。

　　第一点,第三方财富管理公司发展规模不同。目前,在中国,主要的财富管理机构是银行和信托公司。例如诺亚财富等独立理财机构在近几年有着突飞猛进的发展,但在资产规模上份额还比较小。据统计数据,截止2018年,独立的财富管理机构占整个财富管理市场约5%。 而在美国,独立财富管理机构的市场份额大约有60%。差距之大令人惊讶。在未来,国内财富管理行业的趋势会向美国等发达国家靠拢,独立财富管理行业的市场巨大。

　　第二点,投资者对投资的认知程度不同。在美国很多客户有着家族代代相传的投资理财经验,相对比较成熟。根据诺亚财富和客户的接触发现,国内的很多客户都是最近几年才接触理财,对风险的认识不足、对收益的偏执都是尴尬的现状。很多投资人并不清楚自己的风险承受能力,盲目进行高风险产品配置,遇到风险不能理解;还有些投资人由于常年养成了刚兑思维,面对收益浮动的产品不能接受;更有些投资人对投资一无所知,希望产品可以做到高收益、低风险……也正因为此,国内常可见拉横幅、举牌维权的非理性客户。

　　第三点,产品丰富性不同。美国的财富管理市场非常丰富。在美国可供管理的财富与可供配置的类别特别多,除了国债、企业债以及固定收益证券和股票之外,还有对冲基金、期货、期权以及各种金融衍生工具。财富管理机构通过多元化的产品和服务满足不同层次客户的理财需求,在促进其国内金融资源有效分配、优化收入结构、增加养老保障水平等诸多方面发挥着重要的作用。而在国内,受各种因素影响,产品的种类还相对较少。尤其是产品导向的盈利模式无法保证服务的客观性,与美式财富管理服务有较大差距。不过,近年来,诺亚财富等独立财富管理行业的龙头机构已经通过业务转型,打造了综合性金融服务平台。不再以产品为导向,而是更多从客户需求角度出发,为客户提供适合的资产配置服务。

　　第四点,监管完善度不同。美国的现代经济、资本市场、财富管理行业的建设与发展有着较长的历史,市场本身比较成熟,因此各方面的监管比较完善。而且市场各参与方对于受托责任有清楚认识,特别是投资人对参与市场投资也有较正确的理念与行为。虽然也会出现类似麦道夫案等大大小小的庞氏骗局,但由于整个市场环境已经处于发展成熟期,其欺诈行为的频率和规模似乎远不如处于发展初期的中国这么严重。中国的监管随着市场的发展正在摸索着前进。近几年的风险事件虽然层出不穷,但随着监管法规的逐步出台,国内市场也会渐渐步入正轨。

　　诺亚财富董事局主席汪静波也在不久前的诺亚私募股权论坛现场说:“经历周期并从中成长是唯一的方式。”从全球看,虽然现在的财富管理行业格局,美国是居于领先地位的。但不可否认的是,今天中国的财富管理产业正在逐步由券商推动、产品销售为导向的营业模式,向替投资人进行长期投资组合管理与财富管理规划的方向迈进。从中国来看,整个财富管理的行业,在过去的五年时间内,它是呈现一个上升的趋势的。以诺亚财富为代表的独立财富管理公司已经开始在这片潜力巨大的市场上践行和尝试。它们在在投资人心中的话语权和信任度也在逐年提升。